транзакції з цінними паперами здійснюються на фондовій біржі з залученням брокерів. Інші учасники угод - клірингові (вони ж розрахункові) центри, емітенти, регулятор, депозитарії та реєстратори.
Під терміном «фондовий ринок» розуміють сукупність правил, інструментів і механізмів, що забезпечують виконання угод з купівлі-продажу акцій та облігацій. У цьому матеріалі буде розглянуто алгоритм емісії та обігу цінних паперів, а також роль і інтерес основних учасників торгового процесу.
Цінні папери
Роль таких в даний час виконують акції і облігації. Їх звернення все частіше проводиться в бездокументарному форматі (держателю надається виписка з рахунку з підтвердженням наявності або зміни числа акцій / облігацій конкретної компанії).
Емісія та обіг
Левова частка транзакцій з цінними паперами на фондовому ринку - перехід від одного власника до іншого шляхом продажу / поступки.
Акції
Випуск (емісію) акцій здійснюють акціонерні товариства. Вони ж займаються розподілом паперів серед засновників пропорційно внескам останніх в статутний капітал. Поширення акцій на етапі формування організації називається первинним (англ. Initial). Цей же термін використовується для позначення акцій, емітованих вже функціонуючими підприємствами.
Випуск акцій працюючим бізнесом застосовуються в разі виникнення потреби в додатковому фінансуванні. Емітовані таким чином паперу пропонуються учасникам біржових торгів. Даний процес, як і описаний вище, відомий серед фінансистів під назвою IPO (акронім від англ. Initial Public Offering) . Слово «первинний» в обох випадках означає, що акції вручаються першим власникам. Подальший продаж / передача паперів третім особам іменується вторинним зверненням. Такі транзакції не впливають на величину статутного капіталу підприємства і обсяг випущених ним паперів.
Угоди купівлі-продажу акцій безпосередньо впливають на структуру власників компанії і ступінь чиниться ними впливу на ухвалення рішень з управління бізнесом підконтрольного підприємства. Іншими словами, число наявних у кожного власника паперів визначає його частку в капіталі організації. З цієї причини акції часто називають пайовою фінансовим інструментом, а їх емісію - пайовою фінансуванням.
Дохід власників акцій
Прибутковість кожного паперу зростає в міру зростання її курсової вартості та / або в процесі виплати дивідендів . Засоби для розрахунку з акціонерами беруться з чистого прибутку компанії.
облігації
Під облігаціями розуміють оформлені належним чином зобов'язання компанії-емітента щодо повернення кредиторам позичених коштів укупі з «набігли» відсотками. Як випливає з визначення, мова йде про сучасний аналог середньовічних боргових розписок.
Випуск облігацій має право здійснювати виключно діючі підприємства. Як і у випадку з акціями, перший продаж облігацій іменується первинним розміщенням (IPO). На цій стадії кредитор надає емітенту гроші, а одержувач позикових коштів - випущені їм облігації з гарантією повернення боргу.
Власники облігацій можуть продавати / поступатися оні третім особам без вимагання згоди у підприємства-емітента. Такі транзакції іменуються вторинним обігом облігацій.
Прибутковість кожної такого паперу формується в результаті зростання її вартості або виплати купонного доходу.
замість резюме
Історія розвитку світового фондового ринку - це перманентний пошук методів / технологій для підвищення зручності первинної емісії та вторинного обігу паперів, а також ізисківаніе способів мінімізації витрат для всіх учасників угоди.
Випуск акцій та облігацій - найбільш дієвий на сьогоднішній день спосіб залучення фінансових коштів для розвитку бізнесу. Стан же виробництва має прямий вплив на економіку, якість якої, в свою чергу, визначає рівень життя суспільства і ступінь доступності матеріальних благ для кожного з громадян.
Разом
- випуск акцій / облігацій необхідний для фінансування діяльності компаній;
- грамотна робота з цінними паперами - запорука отримання доходу учасниками фондового ринку;
- розвиток останнього дозволяє бізнесу і інвесторам здійснювати операції в гранично короткі терміни з мінімумом витрат.